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Aug 21, 2023

Los principales ejecutivos de suplementos dietéticos cuentan con una recesión esperada

Josh largo | 12 de julio de 2022 De la inflación récord a los desafíos de la cadena de suministro y

Josh largo | 12 de julio de 2022

Desde la inflación récord hasta los desafíos de la cadena de suministro y los costos de endeudamiento más altos, la industria de los suplementos nutricionales no es invulnerable a las fuerzas macroeconómicas que enfrenta una nación cada vez más pesimista sobre la economía.

Muchos ejecutivos y asesores de alto nivel, incluidos aquellos que han administrado algunas de las marcas más destacadas del sector, coincidieron en que la economía ya se encuentra en una recesión o probablemente se dirige a una.

"En mi opinión, algunos segmentos de la economía ya están en recesión, pero por la forma en que se aplica el término, necesitamos dos trimestres consecutivos de lecturas de actividad económica para el PIB (producto interno bruto) para emitir ese juicio", dijo Mark LeDoux, presidente y director ejecutivo de Natural Alternatives International Inc. (NAI), un fabricante por contrato de suplementos nutricionales fundado en 1980 y con ingresos del año fiscal 21 de $178,5 millones. "Por lo que he visto en la industria y la economía en general, creo que ya estamos en uno".

En un correo electrónico del 17 de junio a Natural Products Insider, LeDoux citó datos preliminares del Banco de la Reserva Federal de Atlanta que no muestran un crecimiento del PIB estimado para el trimestre que finaliza el 30 de junio. El pronóstico ha empeorado desde su correo electrónico: A partir del 8 de julio, el Banco Federal El Banco de la Reserva de Atlanta estimó un crecimiento del PIB real negativo del 1,2 % en el segundo trimestre.

Las probabilidades de que la economía estadounidense caiga en recesión para 2023 son superiores al 50%, predijo TD Securities, informó CNBC el lunes. Beth Lambert, directora ejecutiva de Herbalist & Alchemist, un fabricante y distribuidor de suplementos herbales, dijo en un correo electrónico el mes pasado que el país se dirige a una recesión si los precios del combustible y las tasas de interés aumentan aún más.

Los temores de una recesión conducen a la pregunta inevitable para la industria de productos naturales. ¿Cómo afectará una economía debilitada, incluida una inflación espantosa, a la demanda de los consumidores después de una pandemia cuando las ventas de suplementos rompieron récords?

"El costo mucho más alto de la energía, el combustible y la mano de obra está consumiendo gran parte de los ingresos discrecionales de los consumidores", dijo el director ejecutivo de NOW Health Group, Jim Emme, en un correo electrónico. "Muchos se ven presionados a elegir gastar más en alimentos y gasolina, dejando menos dinero en sus presupuestos para otros artículos de consumo, como productos naturales. Estamos viendo que la demanda de ventas se ve presionada a la baja a medida que aumentan los costos inflacionarios para las necesidades básicas. ."

Por otro lado, Emme citó "cierta demanda sostenida de muchos productos que se hicieron populares durante los períodos pico de la pandemia de Covid-19". Dijo que siguen existiendo oportunidades para las "marcas de calidad" que "tienen a mano las fuentes clave de suministro de ingredientes".

Lambert dijo que parece que los consumidores continúan enfocados en su salud.

"La pregunta en una recesión será cuánto están dispuestos a pagar por sus suplementos", dijo. "Exigirán calidad por su dinero".

Mientras tanto, los proveedores de ingredientes, las marcas y los fabricantes por contrato están sintiendo los efectos de la inflación y otras fuerzas macroeconómicas. El director ejecutivo de B&D Nutritional Ingredients, Bill Van Dyke, dijo que ha estado hablando con dueños de negocios, directores ejecutivos y otros ejecutivos dentro de su base de clientes.

"Una vez más escucho palabras que no había escuchado en años. Estos son 'pagos más lentos', 'bancarrota' y la necesidad de capital", compartió en un correo electrónico.

Gracias al aumento de los precios cobrados por sus proveedores, Van Dyke dijo que su empresa no tuvo más remedio que subir los precios. B&D Nutritional Ingredients aumentó el precio de la mayoría de sus ingredientes entre un 5 % y un 12 % para 2022.

Todo el mundo está "luchando con la inflación", dijo en una entrevista de seguimiento.

Cal Bewicke es director ejecutivo de Ethical Naturals Inc., un proveedor de ingredientes botánicos y suplementos. Si bien dijo que es difícil decir si el país se dirige a una recesión, concluyó que "no hay duda de que nos dirigimos a una espiral inflacionaria".

Como ejemplo, citó los costos de enviar un contenedor de 20 pies desde China a la Costa Oeste ($8,500) y la Costa Este ($10,500). Esos costos de envío aumentaron de $ 2,000 en la costa oeste y $ 2,500 en la costa este antes de Covid, compartió Bewicke en un correo electrónico.

Los costos están aumentando para todos los materiales que utiliza la industria, como botellas, cápsulas y equipos, agregó.

"Trabajamos en estrecha colaboración con nuestros proveedores y clientes para minimizar los efectos de estos aumentos en la oferta, pero con el tiempo aparecerán como costos crecientes para los consumidores", dijo Bewicke. "Con la inflación en todos los sectores de la economía, desde los precios de los alimentos hasta la gasolina, no hay duda de que la gente tendrá menos para gastar en artículos discrecionales como suplementos".

John Grubb de Summit Venture Management asesora a empresarios e inversores de capital sobre iniciativas de crecimiento de marca y negocios. Durante el último cuarto de siglo de su carrera, se ha centrado en las industrias de alimentos y bebidas y productos nutricionales, y su empresa ha trabajado con pesos pesados ​​como Bayer, Campbell's Soup Company y Nestlé.

En una entrevista en junio, Grubb citó señales de que las empresas más grandes están retirando sus inversiones en innovación y "siendo más cautelosas con la contratación, incluso planificando escenarios sobre despidos".

La "referencia ocasional a una recesión futura" se ha intensificado "a algo en torno a un consenso en poco tiempo, justo en el momento en que el mercado [de valores] ha estado devolviendo todas las ganancias", agregó.

A partir del lunes 11 de julio, el S&P 500 bajó un 19 % en lo que va del año.

Grubb describió a las empresas "en la burbuja de la supervivencia porque estaban quemando efectivo de maneras muy interesantes, innovadoras y prometedoras". El "grifo" de las inyecciones de efectivo disponibles para tales empresas ha sido rechazado, si no cortado por completo, dijo, y agregó: "Es un momento terrible para estar buscando dinero en este momento".

Al evaluar los planes de negocios y los balances, las instituciones financieras y los inversionistas tienen hoy mayor énfasis en las ganancias en efectivo, dijo LeDoux. Esto llega en un momento en que la Reserva Federal está aumentando las tasas de interés para enfriar la inflación, aumentando los costos de los préstamos para los consumidores, propietarios de viviendas y empresas.

"La gran SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) y los experimentos de capital privado de años anteriores en los que se permitió que las empresas funcionaran mientras generaban pérdidas financieras en entornos de bajas tasas de interés y tiempos de relajación cuantitativa, han cambiado de rumbo abruptamente", concluyó. "Básicamente, las empresas ahora fijan el precio de sus servicios al mínimo para cubrir los costos y, en la mayoría de los casos, para generar ganancias en efectivo reales. Esta es una desviación significativa con respecto a años anteriores".

Steve Rosenman es director ejecutivo de Everwell Health Holdings LLC, una plataforma de ingredientes funcionales establecida en 2021 que adquirió la empresa de ingredientes Nutrition21 LLC. Fue uno de los ejecutivos fundadores de IVC (International Vitamin Corp.), un fabricante de suplementos nutricionales y de marca propia que, según él, aumentó 15 veces su base de ingresos de aproximadamente $50 millones durante un período de 10 años.

Rosenman dijo que cree que los ejecutivos de alto nivel están tratando de evaluar tres áreas en el entorno actual: "costos, continuidad del suministro y el consumidor". Si bien dijo que su empresa se encuentra en una fase de rápido crecimiento, Rosenman anticipa que la mayoría de las empresas establecidas "aplicarán el freno" y optimizarán sus organizaciones.

Al comentar sobre los pequeños y medianos fabricantes por contrato, dijo: "Algunos de ellos realmente pueden salir perjudicados en este entorno".

Rosenman dijo que las marcas y los fabricantes por contrato se están volviendo más lentos para realizar los pagos. Eso podría deberse a que las empresas no pueden sacar productos por la puerta debido a la escasez de ingredientes, indicaron algunas fuentes.

"Muchos suplementos se componen de varios ingredientes", dijo Van Dyke de B&D Nutritional Ingredients. "Si le falta uno, simplemente no puede producir el producto", lo que lleva a "desafíos de producción y exacerbación del inventario".

LeDoux citó la persistente escasez de ingredientes únicos y básicos, en parte relacionada con las políticas en China, de donde se obtienen muchas materias primas. Dijo que estos materiales están "atascados en contenedores o esperando ser empacados para el transporte internacional".

"Además, existe la preocupación de que el clima adverso en varias regiones de cultivo, combinado con la falta de fertilizantes adecuados y a precios razonables, esté provocando un posible déficit de alimentos básicos a finales de este otoño y durante el invierno", dijo.

La guerra liderada por Rusia en Ucrania que comenzó hace más de cuatro meses exacerba los desafíos de la cadena de suministro y contribuye al malestar general sobre el estado de los asuntos mundiales.

"El conflicto de Ucrania está afectando directamente el suministro de todo lo relacionado con el aceite y la semilla de girasol, y ese es un problema continuo para la industria", dijo LeDoux.

Además de citar el impacto de la guerra en productos básicos como fertilizantes y combustibles, Grubb reflexionó: "Cuanto más acuda la UE en ayuda de Ucrania, más [el presidente ruso Vladimir] Putin va a alcanzar en su arsenal. En este momento, es como una mala historia de la Segunda Guerra Mundial donde están bombardeando todo. Dios no quiera que se vuelva nuclear".

Greg Horn, director gerente y jefe de la práctica de ingredientes de William Hood & Company, una firma de banca de inversión especializada en la industria de la salud y el bienestar, reconoció que el mercado actual es un desafío para las empresas que están perdiendo dinero, especialmente las nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo.

“Cuanto más necesitas efectivo, más vulnerable eres, punto”, concluyó.

Pero él es una de las personas entrevistadas para este artículo que dijo que la industria ha demostrado ser resistente durante las recesiones de la economía. Según la biografía de Horn, se desempeñó anteriormente en su carrera como director ejecutivo del minorista de salud y bienestar GNC, que creció de $ 400 millones a $ 1.5 mil millones durante sus 11 años en la gestión.

"Los suplementos de hoy en día son mucho más efectivos que hace 30 años, y puedes obtener un suplemento que realmente ayude a calmar tus intestinos porque es un probiótico más basado en la ciencia, por ejemplo", dijo en una entrevista. "En la medida en que estos productos sean más efectivos y las personas obtengan un beneficio tangible de ellos, será más difícil eliminarlos de un presupuesto".

En tiempos económicos desafiantes, los consumidores se han centrado en su salud para evitar los altos costos de atención médica, y eso ha beneficiado a la industria de los suplementos dietéticos, dijo Horn.

"He visto múltiples recesiones en mis más de 30 años de carrera", reflexionó, "y cada vez, la demanda subyacente de los consumidores ha sido lo que llevó la categoría".

Bewicke de Ethical Naturals dijo que las "compañías centrales que anclan" la industria se han fortalecido en los últimos años, invirtiendo "los beneficios del crecimiento de los últimos años en la estructura y viabilidad de nuestras empresas".

"Entonces, aunque los niveles de ventas pueden subir y bajar, creo que podremos continuar brindando productos de alta calidad y que habrá un núcleo de consumidores que continuará usando y beneficiándose de esos productos", concluyó. .

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